Ну что, S&P-500 тронул новый исторический максимум. Мой call — после выхода NFP сегодня (это будет последнее важное событие, отчеты по прибылям гигантов уже вышли) непредсказуемость спадёт и можно будет, наконец, постепенно открывать шорты по S&P-500. Делать это необходимо не в один день, а в течение, скажем, недели-двух.

Вторая половина февраля для рынка США исторически весьма слабая. Треснул региональный банк NYCB. ФРС убрала из statement утверждение, что «banking system is sound and resilient» и намекнула, что понижение ставки вряд ли будет в марте.

В этом свете интересно, как поведут себя китайский рынок акций и биткоин. Вроде бы, Китай сейчас это супер value. А в биткоин должны начаться потоки институционалов (вряд ли все они покупали заранее). Но если S&P-500 начнёт снижение, смогут ли они противостоять этому падению?

По России пока всё спокойно. Это изолированная тема. Здесь, скорее лонг. Но есть и свой минус. А именно, это высокая ставка. И всё-таки структурно рынок РФ пока находится в стадии бычьего тренда.

( Читать дальше )

РФ
Думаю, на текущих уровнях нужно еще сокращать лонги по рынку РФ. Рубль укрепляется при нефти, которая стоит на месте. Что будет с рублём, если нефть начнёт расти? Видимо, рубль укрепится еще сильнее, и это еще больше не понравится российским акциям.

Чисто технически отсюда смотрится более вероятной коррекция по индексу MOEX.

США
Рынок смотрится слабо. Но не утверждаю, что здесь надо играть от шорта. Рыночные настроения на низах. Обычно это характерно для локального дна.

Экономика США весьма сильна. ВВП, durable orders, PMI и др. — данные выходят сильные. То есть на реальном экономическом фронте всё ок. Пока устойчива и финансовая система (т.е. пока не трещит какой-нибудь банк), сложно представить, что рынок США должен рухнуть. Но вся закавырка в том, что о банкротстве банка обычно узнаёшь пост-фактум. То есть, чисто теоретически, даже текущее падение рынка может быть вызвано тем, что уже кто-то обанкротился.

Конечно, риски есть: экономике сложно переваривать такую высокую процентную ставку.

( Читать дальше )

США.
Октябрь начинался позитивно. Однако сейчас S&P спустился ниже уровня начала октября. Налицо признаки слабости. Рынку не нравится возобновившийся рост доходности. На следующем заседании ФРС вряд ли будет звучать по-ястребиному. Более того, думаю, Пауэлл перейдет к мягким тонам.
Свою роль, очевидно, сыграла геополитика. Нефть пошла вверх (здесь можно ожидать продолжения тенденции вверх. Вроде бы, США даже сняли часть санкций с Венесуэлы, но это не помогло, — опять же, сильный price action по нефти).
Текущий геополитический конфликт — это, вероятно, не история 1-2 дней. Конфликт между евреями и арабами, потенциально, один из самых опасных в мире.
Думаю, сейчас не подходящее время инвестировать в акции США с долгосрочным горизонтом.

Россия.
Рынок показывает устойчивость несмотря на волнения на международных рынках. Наш рынок в некотором роде обособился (все иностр. ведь опять ушли). К тому же, играет на руку растущая нефть. По акциям вроде всё смотрится пока позитивно. Но есть один вопрос: какое влияние на российские акции в дальнейшем окажет укрепление рубля? Определенное время падение рубля увеличивало выручку нефтяных компаний. По акциям я бы поставил не «позитивно», но «нейтрально-позитивно».

( Читать дальше )

— IPO Ozon на рынке США: сколько стоит компания?
— Крипта: основателям биржи Bitmex грозит до 5 лет.
— Коронавирус: стадии разработки вакцины
— Акции cloud-компаии Twilio: +180% с начала года
— Хорошие акции на этой неделе: MOEX, АФК Система
— Стоит ли торговать на FOREX и на рынке криптовалют?
— Обзор макро-статистики США

( Читать дальше )

Всем привет.

Очень устал работать и улетел передохнуть. Мультизадачность убивает… Приходится вести одновременно около 6 дел.

Человеческий мозг не предназначен для того, чтобы работать над несколькими делами одновременно. Это стресс. В результате перегрузки, как всегда, страдает здоровье. Сначала садятся глаза, потом чувствуешь, как костенеет организм...

Давно не писал по рынку, поэтому пройдусь быстро по главным моментам.

Золото.

Золоту осталось всего 40 долларов (или около 2%) до исторического максимума. Про золото я писал. Не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы понять, что оно будет расти. Всех, кто дотерпел, поздравляю. Максимум будет взят – это, пожалуй, вопрос времени. Пока это лонг. Еще интереснее сейчас даже в серебре: метал за 5 дней сделал 20%. Это тоже пока лонг.

Вирус.

По числу случаев вчера был мировой рекорд. В Бразилии и Индии — новые рекорды. В США переболели >1% населения. Однако вирус давно отошёл на второй план. Никого он уже не заботит. Программы стимулирования на весах настроений перевешивают.

( Читать дальше )